Palkka ja palkkio sanat voivat mennä sekaisin ja palkkio-sanaa käytetäänkin vaihtelevasti. Palkkaa maksetaan työsuhteessa tehdystä työstä. Palkanmaksu voi perustua aikaan (tunti- tai kuukausipalkka) tai työn suoritukseen ja tulokseen. Palkkioita, kuten esimerkiksi kirjoitus- tai luentopalkkioita voidaan maksaa niin työsuhteessa kuin yrittäjänä tehdyssä työssä. Jos palkkion saaja on työsuhteessa, niin silloin palkkio on nimestään huolimatta palkkaa.
Työstä sovittaessa pitää kiinnittää huomiota siihen, miten korvaus tehdystä työstä on ehdotettu maksettavaksi. Työntekijän näkökulmasta tällä seikalla on merkitystä siksi, että palkasta on maksettava eläkkeet ja työnantajan sosiaaliturvamaksu, työkorvauksesta ei.